Что происходит с опционами, если компания приобретена/выкуплена?

Многое может зависеть от характера выкупа, иногда это за акции и наличные деньги, иногда просто акции, или в случае с этой сделкой Google, все наличные деньги. Поскольку эта сделка была использована, мы обсудим, что происходит при выкупе за наличные.

Если цена акций поднимется достаточно высоко до даты выкупа, чтобы вложить в них деньги, нажмите на курок до даты расчетов (в некоторых случаях это может быть потянуто за вас, см. ниже). В противном случае, как только произойдет выкуп, Вы либо получите скорректированные опционы на акции компании, которая производила выкуп (не применимо при выкупе за наличные).

Обычно цена приближается, но не превышает цену выкупа по мере приближения даты выкупа. Если цена выкупа превышает цену исполнения опциона, то у вас есть некоторая надежда быть в деньгах в какой-то момент перед выкупом; просто убедитесь, что вы успели осуществить это вовремя.

Вам необходимо проверить мелкий шрифт на самом опционном контракте, чтобы убедиться, что в нем есть какое-то положение, определяющее, что произойдет в случае выкупа. Это подскажет вам, что происходит с вашими конкретными опционами.

Например, JoeTaxpayer только что изменил свой ответ, чтобы включить стандартный язык от CBOE в свои опционы, что, если я правильно прочитал, означает, что если у вас есть опционы через них, вам нужно проверить у вашего брокера, что если в этом случае CBOE налагает какие-либо специальные процедуры расчета.

Когда происходит выкуп, 30-ти долларовый страйк стоит 10 долларов, так как это в деньгах, вы получаете 10 долларов (1000 долларов за контракт). Да, 40-долларовый страйк довольно ничего не стоит, на самом деле сегодня он упал в цене. Некоторые сделки оформляются как предложение или намерение, поэтому может поступить новое предложение. Похоже, что это уже готовая сделка.

Из главы 8 ХАРАКТЕРИСТИКИ И РИСКИ СТАНДАРТИЗИРОВАННЫХ ОПТИЦИЙ - ФЕВ 1994 с дополнительными обновлениями с 1997 по 2012 год;

“В некоторых необычных обстоятельствах непокрытые исполнители опционов на акции и фондовые индексы с физической доставкой могут оказаться не в состоянии получить базовые долевые ценные бумаги для выполнения своих обязательств по расчетам после их исполнения. Это может произойти, например, в случае успешного предложения о продаже всех или практически всех находящихся в обращении акций базовой ценной бумаги или если торговля базовой ценной бумагой была запрещена или приостановлена. В ситуациях такого рода ОКК может ввести специальные процедуры исполнения обязательств по расчетам. Такие специальные процедуры, применимые только к заявкам и только в том случае, если назначенный продавец не может получить базовую ценную бумагу, могут включать приостановление обязательств по расчету держателя и продавца и/или фиксирование цен денежного расчета вместо поставки базовой ценной бумаги. В таких обстоятельствах ОКК может также запретить осуществление пут держателями, которые не смогут доставить базовое обеспечение на дату осуществления расчетов. Когда будут введены специальные процедуры расчетов в рамках исполнения обязательств, ОКК объявит своим Клиринговым Членам о том, как будут вестись расчеты. Инвесторы могут получить эту информацию от своих брокерских фирм”. 0x2 и 0x2 и я считаю, что это подтверждает мое замечание. С удовольствием обсужу, если читатель почувствует обратное.