Почему стоимость золота возрастает, когда само золото ничего не производит? Почему люди инвестируют в золото?
Ваше восприятие того, что стоимость золота растет в долгосрочной перспективе, основано на цене золота, измеряемой в вашей любимой бумажной валюте, например, в долларе США.
Повышение цены на золото означает, что на видимом рынке золота участники рынка готовы обменять большее количество бумажных единиц валюты на такое же количество золота.
Этому есть много возможных причин:
Таким образом, когда - как простой мыслительный эксперимент - количество доступных бумажных валютных единиц (US $ или что-то в этом роде) удваивается, а количество товаров и услуг в экономике остается прежним, можно ожидать, что цена на все в этой экономике удвоится, включая золото.
Вы можете почувствовать, что стоимость золота удваивается. Этого не произошло. Она осталась прежней. Количество напечатанных долларов удвоилось. Стоимость золота осталась прежней, его цена удвоилась.
Растет ли со временем количество бумажных валютных единиц? Да https://research.stlouisfed.org/fred2/series/BASE/
В этом ответе мой термин “бумажные валютные единицы” включает в себя доллары, которые существуют только в виде цифр на банковских счетах, а “валюта печати” включает в себя создание этих цифр на банковских счетах из воздуха.
Итак, первый ответ: золото удерживает свою стоимость, в то время как стоимость бумажных единиц валюты со временем уменьшается. Таким образом, золото позволяет передать богатство следующему поколению (при этом скрывая его от правительства).
То, что золото ничего не производит, не совсем верно. Для тех из нас, смертных, кто имеет всего несколько унций, это правда. Но те, у кого есть тонны, могут сдавать его в аренду и зарабатывать проценты. (на практике оно сдается в аренду несколько раз, настолько много, что выигрывает. Можно назвать это мошенничеством, и по праву так. Но мы говорим о тоннах золота. Никто, кто контролирует тонны физического золота, еще не сядет в тюрьму).
Давайте поговорим о страхе. Видите ли, воспринимаемая стоимость золота увеличивается по мере того, как печатается больше бумажной валюты. И цены на рынках в ожидаемом будущем развитии событий. Так что стоимость золота растет, если достаточное количество состоятельных людей опасается, что правительство(и) напечатает слишком много бумажной валюты.
Второй ответ: Таким образом, цена на золото не только отражает количество бумажной валюты, но и является мерилом недоверия к правительству(ам).
Теперь вы можете сказать, что с моим аргументом что-то не так. На приведенном выше графике видно, что сейчас (середина 2015 года) у нас в 5 раз больше печатных единиц валюты, чем было в 2008 году. Таким образом, цена на золото должна быть в 5 раз выше, чем в 2008 году, при условии, что уровень недоверия к правительству останется прежним.
Должно быть больше эффектов (или я могу быть совершенно неправ. Решайте сами). Но вот еще один эффект:
Поскольку цена на золото является мерилом недоверия к правительствам (и особенно к правительству США, поскольку доллар США воспринимается как резервная валюта), правительство США и связанные с ним организации крайне заинтересованы в низких ценах на золото, чтобы доказать доверие.
Таким образом, люди, знакомые с этой темой, полагают, что цена на золото (и серебро) в массовом порядке манипулируется вниз, используя высокочастотные торги и шорты на фьючерсных рынках правительством США и банками Уолл-стрит, чтобы опровергнуть недоверие. А банки Уолл-стрит получают огромное количество бумажных валютных единиц, манипулируя ценой, в основном, вниз. Другие говорят, что такие страны, как Китай и Россия, также заинтересованы в низких ценах на золото, потому что они хотят купить как можно больше физического золота. Знание ценности, которая не отражается на цене в данный момент.
Есть ли еще один источник недоверия к правительствам? Да. С 1971 года все бумажные валюты являются долгами. Они получают свою стоимость благодаря доверию, что те, у кого есть долг, готовы и способны вернуть долг. Если это доверие будет утрачено, то нисходящая манипуляция (если Вы думаете, что такая вещь существует) ценами на золото и серебро на фьючерсных рынках может когда-нибудь потерпеть неудачу. Если это так (некоторые говорят когда это так), вы можете увидеть движение цен на золото и серебро, которое вернет их в равновесие с количеством печатных бумажных валют.
Во времена Римской империи вы получили хорошую тогу и пару обуви ручной работы за унцию золота. В наши дни Вы получаете хороший люкс и хорошую пару туфель за унцию золота. В то же время, стоимость каждой бумажной валюты в истории каждой страны упала до нуля. США потеряли 98% от своей первоначальной стоимости.
До тех пор, пока не будет достаточно недоверия, в среднем на рынках акций и облигаций производится больше бумажной валюты. (Имейте в виду, что вы зарабатываете эту валюту только после того, как вам удалось продать ее по этой цене, а не в то время, когда вы держите ее в руках)
Герд.