Нет, IRR - это не то, как ваши средства работают на рынке, если только вы не ставите максимум на 1 января, а затем ничего не добавляете и не удаляете за год, чтобы это соответствовало общей доходности фонда.
Это вычисление вашей личной нормы доходности с точки зрения того, сколько денег вы вложили, т.е. начальный баланс плюс взносы, по сравнению с факторингом конечного баланса при любых снятиях. Таким образом, именно столько каждый доллар, который вы вложили в течение периода, приносит прибыль.
Здесь есть на что обратить внимание, так это на то, что если вы в среднем стоите доллар, то IRR является лучшим показателем того, какова ваша прибыль, так как она не совсем совпадает с общей прибылью фонда.
Рассмотрим случай фонда, который растет на 10% каждый месяц, и вы вкладываете $100/месяц в фонд в течение целого года, просто чтобы математика была проста здесь.
Общий доход фонда составляет (1.1)^12 = 3.138428376721, что составляет 214%. Таким образом, если вы вложите $1200 в начале года, то в конце года вы получите $3766.11 с прибылью в $2566.11.
Однако, если пропустить вычисления, то итоговая сумма становится всего лишь $2352.27, что дает выигрыш в $1152.27, так как компаундирование уменьшается. Таким образом, в данном случае ваша IRR составляет 96%, так как вы вложили $1200 и заработали $1152.27.
Для тех, кто хочет получить сырые цифры, вот прибыль в $100/месяц в конце каждого месяца:
- 110
- 231
- 364,1
- 510,51
- 671,561
- 848,7171
- 1043,58881
- 1257,947691
- 1493,74246
- 1753. 116706
- 2038.428377
- 2352.271214
Напротив, вот как $1200, вложенные как единовременная сумма, делает:
- 1320
- 1452
- 1597. 2
- 1756,92
- 1932,612
- 2125,8732
- 2338,46052
- 2572,306572
- 2829,537229
- 3112,490952
- 3423,740047
- 3766,114052
Так как итоговые суммы довольно разные, то и норма доходности должна быть совсем другой. Общая доходность отличается, так как в одном случае человек разместил покупки по сравнению с другим. Оба варианта не должны иметь одинаковую доходность, если только вы не собираетесь каким-то образом учитывать временную стоимость денег, чтобы компенсировать разницу.