Мне было интересно, не неразумно ли размещать заказы на акции/ETFs до открытия рынка. Я почти всегда покупаю, чтобы добавить больше к существующим позициям. У меня нет времени в течение дня для совершения сделок, поэтому я обычно ставлю ордера накануне вечером.
Это старый вопрос, но у меня был тот же самый вопрос, и он до сих пор высоко поднимается в поисковых системах Google.
я нашел два источника в Интернете с одной и той же опцией: 0x2 и 0x2 и По мнению Чарльза Шваба, лучшая практика торговли ETF 0x2 и 0x2 и > Рынки могут быть непредсказуемыми очень рано и очень поздно. Нет ничего необычного в том, чтобы иметь спешку заказов на открытии или закрытии, что может привести к большим, чем обычно, взлетам и падениям цен. Эти кратковременные колебания делают более вероятным, что вы можете в конечном итоге купить ETF с премией (цена выше, чем истинная стоимость базовых акций или облигаций) или продать со скидкой, поэтому мы рекомендуем стараться избегать торговли в течение первой и последней 30 минут каждого торгового дня. 0x2 и [ PDF ссылка ]0x3 и 0x2 и 0x2 и Первоклассная практика" для ETF Trading 0x2 и 0x2 и > Остерегайтесь открытия и закрытия. Инвестор ETF должен подумать о том, чтобы дать некоторое время, прежде чем торговать утром, а также избежать ожидания до последней минуты, чтобы завернуть приказы на покупку или продажу во второй половине дня. После открытия рынка не все базовые ценные бумаги ETF могли начать торговлю. Тогда маркет-мейкер не может оценить ETF как точно, что потенциально может привести к более широким спредам на покупку и продажу. По мере приближения закрытия базового рынка, ETF может испытывать более широкие спрэды и большую волатильность, так как участники рынка начинают ограничивать свой риск, что приводит к меньшему количеству фирм, “делающих рынки” (т.е. поддерживающих возможность купить или продать определенную ценную бумагу по котируемой цене спроса и предложения) в ETF. PDF-ссылка
В противном случае это был бы комментарий, но я хочу поделиться изображением. Акция, которой я владел, выросла на открытии до $9.20 и медленно опустилась до $8.19, где закрылась на 6%, но недалеко от своего минимума за день.
Это дополнение к моему комментарию выше, предупреждающее о покупке акций на открытом рынке, когда выходят новости. Или, что более важно, помнить об этих новостях и их возможном влиянии на акции. В этом случае, когда новость вышла и акции закрылись по цене $7,73, нужно будет решить, хочет ли он купить ее любой ценой, или разместить лимитный ордер. Я отредактировал название компании, так как эта дискуссия не имеет ничего общего с какими-либо конкретными акциями, я просто предлагаю пример того эффекта, о котором я предупреждал, три недели назад. (Полное раскрытие, я вышел на $8.70 в первые минуты торгов.)
В зависимости от вашей стратегии, это может быть, хотя есть также что сказать, для какого заказа вы размещаете: Рынок, лимит или нет? 0x2 и 0x2 и еще кое-что, на что следует обратить внимание, есть ли какие-то важные новости, которые могут привести к гэпу акций/ETF на открытии. Например, если компания объявляет о высокой прибыли, то возможно, что акции откроются выше, чем в предыдущий день, и поэтому рыночный ордер может не учитывать, что акции могут немного подскочить по сравнению с предыдущим закрытием. Лимитные ордера могут быть полезны, чтобы поставить ограничение на то, сколько вы будете платить за акции, хотя ключевым моментом будет учет этого в вашей стратегии, когда вы покупаете.
Я делаю то же самое по тем же причинам, за исключением того, что я никогда не использую Market Order.
Когда вы посылаете рыночный ордер вашему брокеру, вы говорите “Я хочу на X количество акций по любой цене”. Проблема в том, что цена, которую вы получите, будет не самой лучшей. Ваш брокер, скорее всего, получит деньги, чтобы отправить ордер через фирмы, которые направляют приказы аффилированным маркет-мейкерам, которые открываются первыми, но имеют широкие спреды (“оплата за поток заказов”, также известный как “приоритет клиента”).
Открытие - это время, когда ценные бумаги впервые доступны для торговли.
Это также момент, когда на бирже может быть запущено новое программное обеспечение… которое может иметь или не иметь проблем.
Так как маркет-мейкеры не знают, в какую сторону пойдет рынок, и риск возникновения технических проблем, они часто начинают с широких спредов (большая разница между ценой покупки и продажи) и постепенно сужают свои спреды.
В результате, первая цена дня может быть от котировки маркет-мейкера при максимальной разрешенной законом ширине котировки. В результате, вы с меньшей вероятностью получите лучшую цену.
Некоторые инструменты хеджируются с использованием других ценных бумаг. Например, опционы часто хеджируются базовыми акциями, а ETF могут хеджироваться составляющими их компонентами. Если инструмент, который будет использоваться в качестве хеджа, собирается закрыться, то если продается опцион или ETF, которые должны быть хеджированы, то нет смысла продолжать предлагать его до самого закрытия рынка, как если бы кто-то совершал сделку, то не было бы времени для его хеджирования. В результате, маркет-мейкеры склонны расширять свои котировки или прекращать котирование до закрытия.
Есть, однако, некоторые механизмы ликвидности, такие как “Закрытие аукциона”, которое происходит на первичных рынках. Так как многие паевые инвестиционные фонды должны покупать и продавать ценные бумаги по цене закрытия ценной бумаги, а производители опционных рынков должны беспокоиться о том, будут ли они назначены, если ценная бумага находится в пределах определенного ценового диапазона, то на закрывающем аукционе существует справедливая ликвидность. Если вы можете получить свой приказ на закрытие аукциона (в зависимости от типов приказов, которые предоставляет ваш брокер), это может дать вам возможность купить или продать по официальной цене закрытия. Закрытие может быть подвержено некоторым внезапным колебаниям по мере того, как дневная маржа трейдера заканчивается внутридневной маржей, и ему приходится закрывать позиции. Я бы все равно рекомендовал, чтобы, даже если вы выставите ордер на закрытие аукциона, этот ордер все равно был лимитным.
Лимитный ордер - ваш друг. Установите цену, которую вы считаете разумной. Если вы действительно хотите, чтобы ваша торговля прошла успешно, увеличьте цену вашего лимитного ордера (который все еще лучше, чем рыночный ордер). Если вы можете быть терпеливы, используйте тип ордера “good-til-cancelled” - ваш ордер может находиться в книге несколько дней - иногда до года, в зависимости от вашего брокера.
Если вам не нужно открывать всю позицию сразу, вы можете использовать “шкалу” - стопку лимитных ордеров по разным ценам.
Если ваш брокер взимает плату “за сделку”, а не “за акцию”, измените ее на ту, что делает, или учитывайте комиссионные, которые вы будете платить, когда планируете сделку.
Если вы находитесь в нем в течение длительного времени и не беспокоитесь о внутридневных колебаниях и покупки в пределах + или - 1%, вам лучше пойти на рыночный ордер, так как это позволит убедиться, что вы покупаете его в день.
Если вы используете лимитные ордера, вы рискуете пропустить ордер, если цены разрываются и начинают расти утром.
Другой вариант - использовать триггерные ордера стоп-куй (если они предлагаются вашим брокером).
Таким образом, вы должны суммировать и решить, какой тип ордера наилучшим образом подходит для вашей стратегии. Вы хотите купить ценную бумагу, потому что ищете долгосрочный рост и прибыль, или вы после получения лучшей цены, чтобы помочь вашей краткосрочной прибыли?
Больше на технической ноте, но спред по ETF имеет тенденцию быть худшим при открытии рынка и близком закрытии рынка. (предполагая, что составляющие ETF торгуются синхронно.)
Если возможно, часто лучше позволить маркет-мейкерам встать на ноги, прежде чем позволить вашему ордеру поступить на рынок.