*Это моя попытка “Опции для детей” *

“Эй, малыш… Итак, у вас есть эта видеоигра, за которую вы заплатили 50 долларов, которую вы хотите продать через два месяца”

“Да, мистер Брокер Видеоигр, но я хочу зафиксировать цену, чтобы я знал, сколько можно сэкономить на новом "Tickle Me Elmo” для моей младшей сестренки".

“Хорошо, за 3 доллара я продам тебе опцион ‘Put’, так что ты сможешь продать игру за 40 долларов за два месяца”.

….* Через месяц ….

“Эй, мистер Брокер Видео Игр, я не могу дождаться, чтобы получить это новое Tickle Me Elmo для моей младшей сестры на Рождество, но его трудно получить, и я боюсь, что цены пойдут вверх. Я могу потратить только 100 долларов!”

“Хорошо, малыш, за $4 я продам тебе опцион ‘Call’, чтобы купить Tickle me Elmo 21 декабря за $95. Если вы найдете его дешевле, опцион может истечь, в противном случае $95 - это больше, чем вы заплатите!”.

Пут опционы - это контракты на продажу. Вы платите мне комиссию за право на put акции (или другой базовой ценной бумаги) в моих руках, если хотите. Это происходит в определенную дату (дата удара) и указанную цену (цена удара). Вы можете решить не использовать это право, но я должен проследить за этим и позволить Вам продать его мне, если Вы хотите. Пут-опционы могут быть использованы покупателем для покрытия убытков.

Например: Вы покупаете у меня PUT-опцион на GE Oct19 13.00. 19 октября вы можете заставить меня купить ваши акции GE за $13.00 за акцию. Если цена GE упала до $12.00, это будет хорошей идеей. Если сейчас он составляет $15.00 за акцию, вы, вероятно, сохраните GE или продать его по текущей рыночной цене. 0x2 и 0x2 и Опционы на покупку - это контракты на покупку. Та же идея только в другом направлении: Вы платите мне плату за право вызывать акции вдали от меня. Вызовы также имеют дату забастовки и цену забастовки. Как put, ты можешь выбрать не упражняться с ним. Ты можешь купить у меня акции (в день забастовки по цене забастовки), и я должен продать их тебе, если ты хочешь.

Например: Вы покупаете у меня опцион CALL на GE Oct19 16.00. 19 октября вы можете купить мои акции GE за $16.00 за акцию. Если текущая цена составляет $17.50, вы должны заставить меня продать его вам за $16.00. Если она меньше $16.00, вы можете заставить меня продать ее вам за меньшую цену по текущей рыночной цене.

Обычно опционы заключаются на блок из 100 акций базовой ценной бумаги.

Примечание: это общее описание. Опционы могут быть очень сложными. Плата, которую вы платите за опцион, и плата за транзакцию, связанную с акциями, влияет на то, является ли осуществление опциона финансово выгодным или нет. Опционы могут быть ОЧЕНЬ РИСКИ. Вы можете потерять все ваши деньги, так как нет врожденной стоимости в опционе, только то, как он относится к базовой ценной бумаге. Перед тем, как ваш брокер разрешит вам торговать, вы должны прочитать и подтвердить, что понимаете риск.

Обычно я люблю, когда это возможно, пытаться поместить всю необходимую информацию в ответ, но это трудно сделать на одной странице. Вот лучший способ, на сегодняшний день, чтобы узнать основы: 0x2 и 0x2 и ** OIC (Options Industry Council) имеет [ отличный, бесплатный веб-сайт, чтобы научить инвесторов на всех уровнях о вариантах. ]0x3 и ** 0x2 и 0x2 и Вы можете настроить обучение путь, который будет помнить, какие уроки вы сделали, и т.д.. И они действительно, действительно не пытаются ничего вам продать; их целью является содействие пониманию и использованию опционов.

“Put DOWN”

(купить их, когда вы ожидаете, что цена пойдет вниз)

Как это работает

Вы “фиксируете” цену, по которой вы можете продать.

Если цена падает ниже цены ‘locked-in’, вы покупаете по новой низкой цене и продаете по более высокой цене ‘locked-in’; зарабатываете деньги.

“Call UP”

(купите их, когда ожидаете, что цена поднимется)

Как это работает

Вы “блокируете” цену, по которой вы можете купить.

Если цена поднимается выше цены ‘locked-in’, вы покупаете по цене ‘locked-in’ и продаете по новой более высокой цене, зарабатываете деньги.

В любом случае

1. Вы платите небольшую плату за “блокировку” по цене
2. Вам не нужно ничего делать, если цена не меняется, чтобы сделать ее прибыльной для вас. Это необязательно, поэтому это называется “опцией”.

Звонок" дает вам право, но не обязанность, купить акции по определенной цене. Цена, называемая “ценой исполнения”, фиксируется при покупке опциона. Рассмотрим пример -

AAPL торгует @ $259. Вы думаете, что она будет расти в течение следующего года, и вы решили купить звонок за $280 января11 за $12.

Вот подробности этой сделки. Ваша цена составляет $1200, так как опционы торгуются по 100 акций. Вы начинаете иметь потенциал зарабатывать деньги только тогда, когда Apple поднимается выше $280 и опцион торгуется “в деньгах”. Для того, чтобы окупиться, вам понадобился бы ход в $292, но после этого вы зарабатываете $100 за каждый доллар, который поднимается выше. При $300 ваши $1200 будут стоить $2000, например. 16%-ый ход на акции и 67%-ый рост на ваши деньги. С другой стороны, если акции не поднимутся достаточно высоко к январю 2011 года, ты все потеряешь.

A пару пунктов здесь - американские опционы торгуются в любое время. Если акции поднимутся на следующей неделе, Ваши $1200 могут стоить $1500, и Вы сможете их продать. Если опцион не “в деньгах”, то его стоимость - чистая временная стоимость. Существуют заявления о том, что большинство опционов истекают бесполезно. Это, конечно, бред, вы можете видеть, что всегда будут опционы со страйком ниже цены акции по истечении срока действия, и эти опционы стоят “в деньгах”. Конечно, мы не знаем, по каким опционам торговались.

На другом конце этой сделки продавец опционов. Если он владелец Apple, то продажа называется “закрытый колл”, и он, по сути, говорит, что все в порядке, если акции поднимутся настолько, что покупатель получит свои акции за эту цену. Для него он знает, что получит $292 ($280 плюс продажа опционов по $12) за акцию, которая сегодня составляет всего $259. Если акции останутся ниже $280, то всего за 3 месяца он прикарманит $12, что составляет 4,6% от стоимости акций. Поэтому написание вызова может быть достойной стратегией для некоторых инвесторов. Особенно если рынок падает, можно думать об этом как о инвесторе, снижающем свою стоимость на эти $12. Именно эта стратегия лучше всего работает на рынке от флэта до флэта. Конечно, на быстро растущем рынке продавец пропускает потенциально высокую прибыль.

(здесь я назову это quits, просто чтобы сказать, что Put - это зеркальное отображение, вы имеете право продать акции по заданной цене. Разница похожа на короткую продажу акций, а не на их покупку).

Если у вас есть последующий вопрос - рад помочь.

EDIT - Компания Apple закрылась 21 января 2011 года на $326,72, звонок на $280 стоил бы $46,72 в сравнении с ценой покупки в $12. Почти 4X возврат (прирост 289%) чуть более чем за 4 месяца при движении акций на 26%. Это кредитное плечо, которое вы можете получить с опционами. Любая акция может с таким же успехом торговать флетом вниз, и вся опционная премия будет потеряна.

Отличный ответ от @дуффбера. Единственное, что нужно добавить, это то, что сама опция становится торговым активом. Вот мой путь к заполнению ответа от @duffbeer.

“Эй, малыш… Итак, у вас есть эта совершенно новая видеоигра Manic Mazes, за которую вы заплатили $50 1 января, которую вы хотите продать через два месяца”

“Да, мистер Брокер Видеоигр, но я хочу зафиксировать цену, чтобы я знал, сколько сэкономить на новой Tickle Me Elmo для моей младшей сестры”.

“Хорошо, за 3 доллара я продам тебе опцион ‘Put’, так что ты можешь продать мне игру за 40 долларов за два месяца”.

“Хорошо!”, посылает 3 доллара мистеру Игровому Брокеру, который посылает нашему ребенку бумажку с надписью:

Держатель этого куска бумаги может продать игру Manic Mazes мистеру Игровому брокеру за $40 1 марта.

…. Спустя месяц ….

Выходят новости о том, что Manic Mazes полон ошибок, а цена в магазинах сильно снижена до $30.

Mr Options Trader понимает, что у нашего ребенка есть контракт, написанный Mr Game Broker, который фактически позволяет нашему ребенку продать игру за $10 по сравнению с ценой new игры, так что, возможно, около $15 по сравнению с ценой на рынке second-hand (которая, по его подсчетам, может быть около $25 на 1 марта). Он звонит нашему ребенку.

“Эй, парень, ты знаешь тот Put-опцион, который мистер Игровой Брокер продал тебе месяц назад, хочешь продать его мне за 13 долларов?” (Он хочет получить его на пару баксов дешевле, чем его справедливая оценка в $15.)

Пацан думает:

хммм … это было бы 10 долларов чистой прибыли для меня на этом Put Option, но я не смог бы продать игру за 40 долларов в следующем месяце, я бы, вероятно, получил только что-то вроде 25 долларов за это.

Так что я бы вроде как получил $10 сейчас, а не потенциально получал $12 в месяц.

Note: $12 потому что может быть $15 от exercising опциона пут (продажа за $40 за игру стоимостью всего $25 на рынке second-hand) минус первоначальная стоимость в $3 за опцион пут.

Малышу нравится идея и ответы:

“Готово!”.

На следующий день малыш отправляет контракт на продажу опциона “Put” трейдеру “Mr Options Trader” и получает взамен $13.

В итоге

Наш малыш купил опцион на продажу, а затем продал его с прибылью, и все это случилось до того, как срок опциона истек.

*Опции для детей: *

У вас большая коробка конфет. Вы накопили деньги, чтобы получить их много, так что вы можете получить их, когда захотите. Но вы только что видели по телевизору рекламу новой игрушки, которая выйдет через месяц. Одно только твоё пособие не купит её, и ты хочешь эту игрушку больше, чем конфеты. Итак, вы решили, что продадите конфеты своим друзьям в школе, чтобы купить игрушку.

Теперь у тебя есть выбор. Вы можете продать конфеты сейчас, а деньги положить в свою копилку, чтобы купить игрушку позже. Или вы можете сохранить конфеты и продать их в течение месяца, когда вам действительно понадобятся деньги, чтобы купить игрушку. Вы знаете, что если вы продадите все конфеты, которые у вас есть сегодня, вы можете получить 50 центов за бар. Этого не совсем достаточно, чтобы купить игрушку, но ваше пособие покроет все остальное.

Чего вы не знаете, так это сколько вы сможете продать конфет за месяц. Возможно, вы сможете получить 75 центов за бар. Если бы вы это сделали, вы могли бы заплатить за игрушку только деньгами от конфет и даже иметь немного осталось. Но, возможно, вы сможете продать их только за 25 центов за каждую, и у вас не будет достаточно денег, чтобы купить игрушку даже с вашим пособием. Вы бы хотели подождать и посмотреть, сможете ли вы получить по 75 центов за каждую, но вы не хотите рисковать, получая только по 25 центов за каждую.

Итак, ты идешь к отцу. Ему и его коллегам тоже нравятся эти конфеты, так что он готов купить их все и продать своим друзьям так, как ты планируешь сделать со своими. Ты просишь опцию продать ему все шоколадки по 50 центов каждая за один месяц. Если ты узнаешь, что можешь получить за них больше в школе, ты хочешь иметь возможность заключить эту сделку, но если ты не сможешь продать их в школе за 50 центов, ты продашь их своему отцу.

Теперь твой отец знает, что у него может возникнуть та же проблема с продажей конфет за 50 центов и более, чего ты боишься. Поэтому он предлагает компромисс. Если ты заплатишь ему 5 долларов сейчас, он согласится на сделку. Вы считаете, что даже без этих 5 долларов, между вашим пособием и деньгами на конфеты, вы все равно сможете купить игрушку. Итак, вы принимаете сделку.

За один месяц ты можешь предложить конфеты в школе. Если никто не заплатит 50 центов, ты можешь продать конфеты отцу, когда вернешься домой, но если дети в школе заплатят 50 центов и более, ты можешь продать их все в школе. В любом случае, у тебя достаточно денег, чтобы купить игрушку, и ты также можешь выбрать, какую цену принять, но тебе пришлось заплатить отцу 5 долларов, и ты не можешь их вернуть, так что если окажется, что ты можешь продать конфеты в школе за 50 центов, как сегодня, то из-за того, что ты заплатил 5 долларов, в итоге ты не получишь столько, сколько просто подождешь.

На финансовом рынке этот тип опциона является “пут-опционом”. Тот, кто владеет чем-то, что торгуется на рынке, например, акциями, может договориться о продаже этих акций кому-то другому по согласованной цене, а продавец может дополнительно заплатить немного денег покупателю вперед, чтобы опцион не продавался по этой цене. Теперь, если рынок акций повышается, продавец позволяет истечение срока действия контракта и продает свои акции на открытом рынке. Если он пойдет вниз, он может воспользоваться опционом и продать по согласованной цене покупателю. Если, однако, акции останутся примерно на том же уровне, независимо от того, решит он продать опцион или нет, деньги, которые продавец заплатил за опцион, означают, что в итоге он получит меньше, чем имел бы, если бы не купил опцион.

Вызовные опционы для детей:

Предположим, что вы видите по телевизору еще одно объявление о другой игрушке, которая вам нравится, которая только что была выпущена. Вы проверяете предложенную розничную цену на сайте компании, и видите, что если вы сохраните пособие на следующий месяц, вы можете купить его.

Но, на следующий день в школе все говорят об этой игрушке, говорят, как хотят. Некоторые уже имеют достаточно денег, другие копит и смогут получить ее раньше, чем ты сможешь. Вы боитесь, что из-за того, что все остальные хотят такую игрушку, она поднимет цену на них в местном магазине, так что ваше месячное пособие больше не будет покупать игрушку.

Итак, ты снова идешь к отцу. Ты хочешь иметь возможность использовать деньги из своего пособия на следующий месяц, чтобы купить новую игрушку. Вы готовы подождать, пока у вас действительно не будет накопленных денег, прежде чем вы получите игрушку, но вы потребили эту игрушку в течение месяца. Таким образом, ты хочешь, чтобы твой отец купил ее для тебя, и подержи ее до тех пор, пока ты не сможешь накопить денег, чтобы купить ее у него. Но ты все равно хочешь и то, и другое; если цена пойдет вниз через месяц, потому что игрушка уже не такая новая, а люди ее не хотят, ты не хочешь тратить все свое месячное пособие на то, чтобы купить игрушку у своего отца; ты просто хочешь пойти в магазин и купить одну по более низкой цене. Ты заплатишь ему 5 долларов за неприятности прямо сейчас, независимо от того, купишь ли ты игрушку, которую он тебе подарил или нет.

Твой отец не хочет иметь игрушку, которую он не использует, сидя рядом в течение месяца, особенно если ты можешь не купить ее у него, поэтому он предлагает другую сделку; через месяц, если ты все еще хочешь ее купить, он заедет в магазин по дороге домой и заберет игрушку. Игрушка. Затем вы возместите ему накопленное пособие; если в итоге оно будет стоить меньше месячного пособия, пусть так и будет, но если оно будет стоить дороже, вам не придется больше платить. Это будет стоить вам всего 3 доллара, потому что для него это проще. Но, потому что он не покупает его сейчас, есть малый шанс, что товар не будет в наличии, когда он пойдет покупать его, и вам придется подождать, пока он не вернется в наличии. Вы соглашаетесь, при условии, что если вам придется дольше месяца ждать свою игрушку, потому что он не смог ее продать, он вернет вам ваши 3 доллара и снимет еще 5 долларов со стоимости, чтобы купить у него игрушку.

Основная сделка по покупке чего-либо по согласованной цене, с опционом не делать этого, известна как “колл-опцион”. Тот, кто хочет купить некоторые акции, облигации или товары в будущем, может договориться о сделке с тем, у кого есть то, что он хочет купить по определенной цене. Затем покупатель может заплатить продавцу за то, чтобы опцион не был куплен.

Контрпредложение, которое сделал папа, где он купит игрушку в магазине по любой цене, по которой сможет ее найти, а затем продаст ее вам по оговоренной цене, известно как “голый звонок” в области финансов. Это просто означает, что продавец, который в данном случае предлагает опцион покупателю, на самом деле не имеет того, что он согласен продать в будущем, и должен будет купить ее на открытом рынке, чтобы развернуться и продать. Обычно это делается, когда продавец уверен, что цена пойдет вниз, или не пойдет вверх на много, с настоящего момента до даты заключения контракта. В этих случаях либо покупатель не исполнит опцион и просто купит то, что он хочет, на открытом рынке, либо он исполнит опцион, но разница между тем, что продавец платит за покупку товара на рынке и тем, что он получает, продавая его по контракту, находится в пределах цены, которую он получил за сам опцион. Если, однако, цена на товар резко падает, продавец теперь должен взять значительную, реальную потерю денег, купив что-нибудь и затем продать его за гораздо меньшую сумму, чем он заплатил. Если товара нет в наличии, покупатель, как правило, имеет право на штрафные санкции за невыполнение продавцом своих обязательств по поставке. Если все это понятно обеим сторонам, то это может рассматриваться как форма страхования.

В настоящее время Xbox продается за $200, но сейчас у вас нет денег, чтобы купить его. Вы думаете, что цена Xbox вырастет до 250 долларов в следующем месяце. Ваш друг работает в BestBuy и говорит, что у него есть “дождевой чек”, который позволяет вам купить Xbox за $200, но дождевой чек истекает в следующем месяце. Он предлагает продать вам “дождевой чек” за $5.

Когда вы покупаете его дождевой чек за $5, вы запираете право купить Xbox за $200. Это как опцион, потому что он запирается в цене покупки, у него есть срок годности, он запирается в цене покупки, и вы не обязаны его выкупать.

Это объяснение для колл-опциона в детском понимании. Для более простого ответа на вопрос что такое колл-опцион нажмите сейчас. На вариант

можно ответить аналогичным образом. Предположим, вы купили Xbox за 250 долларов, а затем цена снизится до 200 долларов. Если вы сохраните чек, вы имеете право вернуть (продать Xbox обратно) за $250, даже если текущая цена составляет всего $200. Bestbuy имеет 30-дневную политику возврата, поэтому ваша квитанция похожа на пут-опцион, в котором вы можете продать Xbox обратно по цене выше, чем текущая рыночная цена.

Это простой пример детского пут-опциона. Для более простых ответов на вопрос что такое put нажмите сейчас.

В дополнение ко всем этим замечательным ответам, обратите внимание на [ запись в Википедии ]0x3 и на опции.

Самое важное, что следует отметить из их определения, это то, что опция является производной (и ничего о любой производной простого). Поскольку это производная, увеличение или уменьшение цены базовой акции не приведет автоматически к такому же изменению стоимости опциона.

Итак, дитя, твоя цель - зарабатывать деньги? Обычно это достигается за счет продажи товаров (скажем, лимонада) по цене, превышающей их стоимость (скажем, сахара, воды и, ну, лимонов). 0x2 и 0x2 и опционы, поначалу, очень похожи в том, что вы можете купить права, чтобы заниматься определенной будущей торговлей. Вы зарабатываете деньги в этой ситуации, если возможная прибыль от запланированной сделки покрывает стоимость покупки опциона. В противном случае вы можете просто отказаться от торговли - вы приобрели права, чтобы торговать, в конце концов, без каких-либо обязательств. Имеет ли смысл? Хорошо. Потому что следующее делает опционы немного другими.

То есть, если вы sell имеете такое же право на участие в конкретной сделке, ситуация, кажется, меняется на противоположную: вы вначале блокируете возврат, но расходы не полностью реализуются до тех пор, пока сделка не будет либо потреблена, либо отклонена владельцем опциона. И имейте в виду, что именно владелец опциона всегда находится на водительском месте; они могут продать опцион, удержать его и ничего не делать, либо использовать его для предполагаемой сделки. И это действительно все.