Недавно я скачал приложение Robinhood, в котором говорится, что оно взимает комиссию в размере $0 за свои сделки. Если да, то как они остаются в бизнесе, делая это? Они что-то упустили?
Да, они многое упускают из виду, и я был бы крайне скептически настроен по отношению к ним из-за “причин”, по которым они дают возможность взимать комиссионные в размере $0.
Их причины в том, что у них нет физического местоположения и высоких накладных расходов, реальность такова, что они сжигают венчурный капитал на биржевых сборах до тех пор, пока они на самом деле не начнут взимать плату со всех, кого они засасывали на открытие счетов. Они также получают оплату на биржах, когда пользователи предоставляют ликвидность. Это называется торговыми скидками в модели “производитель-брокер”.
Они начнут предлагать маржинальные счета и взимать проценты. Они [скорее всего] продают торговые данные высокочастотным торговым фирмам, которые затем заполняют ваши биржевые торги по худшим ценам (пользователи Robinhood печально известны тем, что жалуются на заполнение).
Они вполне могут удержать комиссионные на низком уровне, так как это была гонка на дно в течение долгого времени. Но если бы они делали своим пользователям какие-либо фактические одолжения, то они бы также платили пользователям скидки, которые биржи платят им за ликвидность.
Robinhood не делает ничего уникального, так как все брокеры делают то, о чем я говорил, наряду с начислением комиссий, и это на самом деле удивительно, что их шаг продаж “$0 комиссий, потому что мы просто мобильное приложение lol” был достаточным для их клиентов. Они просто неискренние.
2018 edit: Called it. Теперь, когда правительство санкционировало раскрытие: https://d2ue93q3u507c2.cloudfront.net/assets/robinhood/legal/RHF%20PFO%20Disclosure.pdf Интерпретация: https://seekingalpha.com/article/4205379-robinhood-making-millions-selling-millennial-customers-high-frequency-traders
Очень высокие цены на дополнительные стандартные услуги:
См. комиссионные и сборы: https://brokerage-static.s3.amazonaws.com/assets/robinhood/legal/RHF%20Retail%20Commisions%20and%20Fees%20Schedule.pdf
Ссылка внизу, внизу, слева….
*Разоблачение: *У меня нет iPhone, так что я не использую Робин Гуда. Тем не менее, у меня меньше представления о том, что они делают.
Как владелец малого бизнеса (2 бизнеса), сотрудники стоят дороже всего. Если вы сможете создать солидный бизнес с небольшим количеством сотрудников (или без таковых) и позволить роботам управлять им, вы значительно сократите свои расходы. Джо Поляк сказал, что так же обстоит дело и с торговыми письмами, в которых никогда не жалуются на головную боль, нужно отдохнуть год, чтобы открыть себя, или просто нужен личный день. Роботы - это одно и то же, у них нет человеческих ограничений. Самая простая торговля может осуществляться и поддерживаться хорошо написанным кодом и ИИ, человеку не нужно ничего делать, кроме как строить его. Подумайте об эффективности bitcoin по сравнению со всеми центральными банками вместе взятыми; сколько людей работает в центральных банках?
Robinhood утверждает, что они используют технологию таким образом, чтобы свести к минимуму затраты, и они используют систему, которая не нуждается в физических ветках (это не значит, что у них никогда не будет таких ветвей, только то, что они им не нужны). Robinhood не означает, что они позволяют всему происходящему происходить бесплатно; только торговля акциями. Однажды я работал в крупной торговой фирме и заметил, что торговля акциями все равно не является основным местом, где они зарабатывают свои деньги; торговля опционами, фьючерсами, индексными фондами и т.д. - это то место, где находятся большие деньги, и Robinhood ничего не говорит о том, что они свободны. Как упоминал и CQM, они также будут взимать плату за маржу.
В каком-то смысле, индивидуальный биржевой трейдер мертв; многие люди - в том числе и на этом форуме - предпочитают индексные фонды, поэтому более чем вероятно, что Robinhood заключит сделку с компанией индексного фонда или создаст свой собственный (это просто легкий, пассивный доход с соотношением расходов). В этой категории рынки являются их игровой площадкой, но они действительно должны привлечь достаточное количество людей на свою платформу, таким образом, бесплатная торговля акциями является хорошим способом сделать это.
Что касается продажи информации для рекламы, то это всегда возможно, но у них есть достаточно много других вариантов, которые были бы хороши для большинства инвесторов (индексные фонды, аффилированные с компаниями финансовых фондов и т.д.), где они могут начать до того, как им понадобится окунуть палец ноги в продажу информации. Это не означает, что они не будут этого делать, но есть несколько других вариантов, которые у них есть.
Главное, что меня беспокоит для Robinhood - это постоянная безопасность. Просто построив ее и позволив ей работать, я предполагаю, что в будущем не будет больших компромиссов, и по мере развития ИИ, превосходный ИИ может раздавить старый ИИ.