Есть ли способ вычислить от стакана до зрелости YTM ), используя только платежи (не все одинаковые) с помощью простого ручного калькулятора и без использования Excel?
(источник: bondtutor.com )
Так вы подключаете текущую цену, подключаете денежные потоки по периодам, а затем угадываете и проверяете, подключая различные “р”, или курс. Если облигация продается со скидкой, купонная ставка < текущая доходность < YTM. Если облигация продается с премией, то ставка > текущая доходность > YTM. Таким образом, вы можете подключить и протестировать на основе этого.
Для более грубой оценки:
(источник: financeformulas.net )
и вы можете усреднить ваши купонные выплаты и использовать его для C. Этот гораздо более практичный, чтобы обойтись без калькулятора, но он не является точным.
Да, вы можете вычислить, но это было бы очень утомительно. Это было бы полиномиальное уравнение n-й степени (n -> количество периодов ). Даже научные калькуляторы гумят минуту или две, чтобы получить YTM. Калькуляторы
обычно используют метод хитов и проб. Таким образом, вы можете начать заменять YTM случайными значениями в уравнении YTM, так что вы можете начать сближение на реальном YTM. Это единственный оставшийся вариант, без использования excel и научного калькулятора. В противном случае, трудный путь - это решение уравнения полинома n-го градуса.
