Почему покупка акций в нерабочее время может быть плохой идеей?

Существует несколько причин, по которым не рекомендуется торговать акциями до или после рынка, т.е. вне рамок RTH (обычное время торговли).

• Ликвидность очень низкая по сравнению с RTH
• Заполнение рыночных ордеров может быть далеко за пределами цены заказа (= возможно более высокое проскальзывание, чем в RTH) из-за низкой ликвидности
• Если вы используете счет с кредитным плечом, пред- и пост-рыночная маржа значительно выше, чем во время RTH

Так как ваш вопрос не очень детализирован, я должен предположить, что вы торгуете с временным горизонтом, по крайней мере, больше, чем на день, то есть вы не торгуете внутри дня. Если это так, то все вышеперечисленные пункты не являются для вас вопросом, и другой набор пунктов становится важным.

1. вход и выход сделок во время пост-рыночной сессии или
2. вход и выход сделок на открытом рынке, используя приказы, которые вы вводите за день до этого в пост-рыночной сессии - эти приказы будут исполнены автоматически или
3. вход сделок через лимитные и стоп-лимитные ордера исключительно

Как правило, использование (3) является самым безопасным вне зависимости от того, чем и как вы торгуете, потому что вы получаете ценовую гарантию в торговле для исполнения гарантии. В случае средне- и долгосрочной торговли (1 неделя+) любой из этих пунктов является жизнеспособным, в зависимости от того, как вы хотите делать вещи, каков ваш стиль и что является наиболее удобным для вас. 0x2 и 0x2 и несколько примечаний: (2) являются рыночными ордерами, так что если открывать достаточно долго, и вы находитесь в задней части очереди исполнения, вы можете получить значительное проскальзывание. (1) могут потребоваться (живые) данные пост-рыночной сессии, что часто нелегко сделать для всей американской фондовой вселенной. В зависимости от вашего физического метода исполнения (телефон, факс, онлайн), вам может не хватать точной информации о пост-рынке. Если вы хотите исполнять приказы на основе RTH и хотите делать это только в нерабочее время из-за личных ограничений по графику, это не очень важно.

Лично я бы всегда рекомендовал (3), независимо от случая использования, потому что это позволяет Вам больше контроля над Вашими заказами и их исполнением.

TL;DR : Если вы торгуете на долгосрочной основе, это не имеет значения. Если вы опускаетесь до внутридневного уровня времени удержания, это становится актуальным.

В часы работы рынка существует множество дилеров, предлагающих купить и продать все торгуемые на бирже акции. Дилеров на самом деле не волнуют основы компании, и они устанавливают свои цены исключительно на основе потока заказов. Если больше людей начинают покупать, чем продавать, дилер замечает, что его запасы падают, и начинает повышать цену (как на покупку, так и на продажу). Есть также трейдеры, которые могут не быть “дилерами”, но готовы продать, если цена достаточно высока, или купить, если цена достаточно низкая. Это позволяет ценам плавно двигаться вперёд. В обычное время торговли, если вы купите что-нибудь, а через две минуты развернетесь и продадите, вы, скорее всего, потеряете пару центов за акцию.

В нерабочее время на рынке дилеры, которые продолжают делать ставку и спрашивать, знают, что у них нет доступа к хорошей информации о цене - нет ликвидного рынка для постоянной покупки и продажи, чтобы дилер мог устанавливать цены, которые он считает безопасными. Так что же он делает? Он расширяет спрэд. Он не знает, на каком рынке завтра откроется рынок, и не знает, сможет ли он быстро реагировать на новости. Так что вместо того, чтобы выставить $34,48 и предложить $34,52, он передвинет их на $33 и $36. Дилер все еще иногда зарабатывает на этом, потому что, возможно, какой-нибудь трейдер понял, что у него есть опционы, срок которых истекает завтра, или короткая позиция, по которой он собирается получить маржинальный колл, или какое-нибудь событие, которое в значительной степени заставляет его вести торги. Или, может быть, он просто паникует и слишком остро реагирует на некоторые новости.

Так почему бы не торговать в нерабочее время? Потому что нет ликвидности, и торговля, когда нет ликвидности, дорого обходится.

Если вы не хотите быть трейдером на короткий срок, то не глупо быть трейдером на конец дня. Если вы хотите быть трейдером/инвестором на средне- и долгосрочную перспективу, то вполне приемлемо выставлять ордера после закрытия рынка. Некоторые скажут, что это еще менее рискованно, потому что вы не наблюдаете, как цены колеблются вверх и вниз, и не позволяете своим эмоциям получить лучшее из вас.

Настроение таково, что между закрытием и открытием ордера может произойти многое, а между открытием и временем, в течение которого ваш ордер действительно проходит, может произойти еще больше.

У внебиржевой торговли есть дополнительный краткосрочный риск; цена акции в момент открытия сделки технически такая же, как и на момент закрытия предыдущего торгового дня, но в течение десятой доли секунды, которая навсегда сохраняется на компьютеризированной бирже, эта цена может так или иначе резко измениться, основываясь на новостях и на других рынках. Таким образом, настроения просты; если вы торгуете в нерабочее время, вы торгуете рискованно. Вы торгуете не на основании того, что рынок на самом деле делает, вы торгуете на основании того, что, по вашему мнению, рынок будет делать утром, и каждую секунду в частных суперкомпьютерах в арендованных кубах в подвале NYSE происходит больше математики, чем вы могли бы делать всю ночь, переваривая эти новости и проецируя то, что они собираются делать с акциями.

Теперь, если вы сделали домашнее задание, и акции выглядят как хорошая долгосрочная покупка, с или без каких-либо внеурочных новостей, то разместите заказ в 3 часа ночи; кого волнует, что акции будут делать на открывающем колоколе. Возможно, вы будете держать эту акцию в течение следующих десяти лет; то, что она сделает за 5 секунд волнения на открытии, относительно несущественно по сравнению с ежемесячными тенденциями, о которых вам следует беспокоиться.