2
2
Почему покупка акций в нерабочее время может быть плохой идеей?
Я слышал, как люди говорят, что глупо покупать акции в нерабочее время. Почему они так говорят?
Я слышал, как люди говорят, что глупо покупать акции в нерабочее время. Почему они так говорят?
Существует несколько причин, по которым не рекомендуется торговать акциями до или после рынка, т.е. вне рамок RTH (обычное время торговли).
Так как ваш вопрос не очень детализирован, я должен предположить, что вы торгуете с временным горизонтом, по крайней мере, больше, чем на день, то есть вы не торгуете внутри дня. Если это так, то все вышеперечисленные пункты не являются для вас вопросом, и другой набор пунктов становится важным.
Как правило, использование (3) является самым безопасным вне зависимости от того, чем и как вы торгуете, потому что вы получаете ценовую гарантию в торговле для исполнения гарантии. В случае средне- и долгосрочной торговли (1 неделя+) любой из этих пунктов является жизнеспособным, в зависимости от того, как вы хотите делать вещи, каков ваш стиль и что является наиболее удобным для вас. 0x2 и 0x2 и несколько примечаний: (2) являются рыночными ордерами, так что если открывать достаточно долго, и вы находитесь в задней части очереди исполнения, вы можете получить значительное проскальзывание. (1) могут потребоваться (живые) данные пост-рыночной сессии, что часто нелегко сделать для всей американской фондовой вселенной. В зависимости от вашего физического метода исполнения (телефон, факс, онлайн), вам может не хватать точной информации о пост-рынке. Если вы хотите исполнять приказы на основе RTH и хотите делать это только в нерабочее время из-за личных ограничений по графику, это не очень важно.
Лично я бы всегда рекомендовал (3), независимо от случая использования, потому что это позволяет Вам больше контроля над Вашими заказами и их исполнением.
TL;DR : Если вы торгуете на долгосрочной основе, это не имеет значения. Если вы опускаетесь до внутридневного уровня времени удержания, это становится актуальным.
В часы работы рынка существует множество дилеров, предлагающих купить и продать все торгуемые на бирже акции. Дилеров на самом деле не волнуют основы компании, и они устанавливают свои цены исключительно на основе потока заказов. Если больше людей начинают покупать, чем продавать, дилер замечает, что его запасы падают, и начинает повышать цену (как на покупку, так и на продажу). Есть также трейдеры, которые могут не быть “дилерами”, но готовы продать, если цена достаточно высока, или купить, если цена достаточно низкая. Это позволяет ценам плавно двигаться вперёд. В обычное время торговли, если вы купите что-нибудь, а через две минуты развернетесь и продадите, вы, скорее всего, потеряете пару центов за акцию.
В нерабочее время на рынке дилеры, которые продолжают делать ставку и спрашивать, знают, что у них нет доступа к хорошей информации о цене - нет ликвидного рынка для постоянной покупки и продажи, чтобы дилер мог устанавливать цены, которые он считает безопасными. Так что же он делает? Он расширяет спрэд. Он не знает, на каком рынке завтра откроется рынок, и не знает, сможет ли он быстро реагировать на новости. Так что вместо того, чтобы выставить $34,48 и предложить $34,52, он передвинет их на $33 и $36. Дилер все еще иногда зарабатывает на этом, потому что, возможно, какой-нибудь трейдер понял, что у него есть опционы, срок которых истекает завтра, или короткая позиция, по которой он собирается получить маржинальный колл, или какое-нибудь событие, которое в значительной степени заставляет его вести торги. Или, может быть, он просто паникует и слишком остро реагирует на некоторые новости.
Так почему бы не торговать в нерабочее время? Потому что нет ликвидности, и торговля, когда нет ликвидности, дорого обходится.
Если вы не хотите быть трейдером на короткий срок, то не глупо быть трейдером на конец дня. Если вы хотите быть трейдером/инвестором на средне- и долгосрочную перспективу, то вполне приемлемо выставлять ордера после закрытия рынка. Некоторые скажут, что это еще менее рискованно, потому что вы не наблюдаете, как цены колеблются вверх и вниз, и не позволяете своим эмоциям получить лучшее из вас.
Настроение таково, что между закрытием и открытием ордера может произойти многое, а между открытием и временем, в течение которого ваш ордер действительно проходит, может произойти еще больше.
У внебиржевой торговли есть дополнительный краткосрочный риск; цена акции в момент открытия сделки технически такая же, как и на момент закрытия предыдущего торгового дня, но в течение десятой доли секунды, которая навсегда сохраняется на компьютеризированной бирже, эта цена может так или иначе резко измениться, основываясь на новостях и на других рынках. Таким образом, настроения просты; если вы торгуете в нерабочее время, вы торгуете рискованно. Вы торгуете не на основании того, что рынок на самом деле делает, вы торгуете на основании того, что, по вашему мнению, рынок будет делать утром, и каждую секунду в частных суперкомпьютерах в арендованных кубах в подвале NYSE происходит больше математики, чем вы могли бы делать всю ночь, переваривая эти новости и проецируя то, что они собираются делать с акциями.
Теперь, если вы сделали домашнее задание, и акции выглядят как хорошая долгосрочная покупка, с или без каких-либо внеурочных новостей, то разместите заказ в 3 часа ночи; кого волнует, что акции будут делать на открывающем колоколе. Возможно, вы будете держать эту акцию в течение следующих десяти лет; то, что она сделает за 5 секунд волнения на открытии, относительно несущественно по сравнению с ежемесячными тенденциями, о которых вам следует беспокоиться.